Verfallsdatum (Derivate) Was ist ein Verfalldatum (Derivate) Ein Verfallsdatum in Derivaten ist der letzte Tag, an dem ein Options - oder Futures-Kontrakt gültig ist. Wenn Anleger Optionen kaufen, gibt die Verträge ihnen das Recht, aber nicht die Verpflichtung, die Vermögenswerte zu einem vorher festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen, den sogenannten Ausübungspreis. Innerhalb eines bestimmten Zeitraums, der am oder vor dem Verfallsdatum liegt. Wenn ein Investor beschließt, dieses Recht nicht auszuüben, verfällt die Option und wird wertlos, und der Investor verliert das Geld bezahlt, um es zu kaufen. BREAKING DOWN Ablaufdatum (Derivate) Das Verfalldatum für börsennotierte Aktienoptionen in den USA ist normalerweise der dritte Freitag des Vertragsmonats. Das ist der Monat, wenn der Vertrag ausläuft. Jedoch, wenn dieser Freitag auf einen Feiertag fällt, ist das Verfallsdatum am Donnerstag gleich vor dem dritten Freitag. Sobald ein Options - oder Futures-Kontrakt seine Gültigkeitsdauer überschreitet, ist der Vertrag ungültig. Der letzte Handelstag ist der Freitag vor dem Verfall. Einige Optionen haben eine automatische Ausübung Bestimmung. Diese Optionen werden automatisch ausgeübt, wenn sie zum Zeitpunkt des Verfalls in-the-money sind. Die Options Clearing Corporation (OCC) führt automatisch eine Call - oder Put-Option aus, die mindestens ein Cent-in-the-money beträgt. Auslauf - und Optionswert Grundsätzlich gilt: Je länger ein Bestand abläuft, desto länger muss er seinen Ausübungspreis erreichen, der Preis, zu dem die Option wertvoll wird. Tatsächlich wird der Zeitzerfall durch das Wort theta in der Optionspreistheorie dargestellt. Theta ist eines von vier griechischen Wörtern, die verwendet werden, um die Werttreiber auf Derivaten zu verweisen. Die anderen drei Griechen sind Delta, Gamma und Vega. Alle anderen Dinge gleich, je mehr Zeit eine Option bis zum Ablauf, desto wertvoller ist es. Es gibt zwei Arten von Derivaten, Anrufe und Puts. Anrufe geben dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung, eine Aktie zu kaufen, wenn sie bis zum Ablaufdatum einen bestimmten Ausübungspreis erreicht hat. Setzt dem Inhaber das Recht zu, aber nicht die Verpflichtung, eine Aktie zu verkaufen, wenn sie einen bestimmten Ausübungspreis bis zum Ablaufdatum erreicht. Deshalb ist das Verfallsdatum für Optionshändler so wichtig. Das Konzept der Zeit ist das Herzstück dessen, was Optionen ihren Wert bietet. Nach Ablauf der Pause oder des Anrufs existiert sie nicht. Mit anderen Worten, sobald das Derivat abläuft, behält der Anleger keine Rechte, die zusammen mit dem Besitz des Aufrufs oder Put. Stock Option Definitionen Basic Option Terminologie Siehe Optionen Glossar unten für Aktienoption Definitionen und grundlegende Option Terminologie. CALL - eine Option, die dem Inhaber das Recht einräumt, bis zu einem festgelegten Termin 100 Aktienaktien pro Kontrakt zu einem bestimmten (Basispreis) Kurs zu erwerben. PUT - eine Option, die dem Inhaber das Recht einräumt, 100 Aktien pro Vertrag zu einem bestimmten (Basispreis) Kurs zu einem festgelegten Zeitpunkt zu verkaufen. WRITE - Schreiben einer Option, Verkauf einer Option (Sell to Open, das heißt - Sell to Close bringt etwas anderes mit sich) und Short eine Option sind alle gleich. Wenn Sie eine Put schreiben, zum Beispiel, sind Sie tatsächlich einen Vertrag, der jemand anderes das Recht, ihre Aktien zu Ihnen zu einem bestimmten Preis (vermutlich niedriger als der aktuelle Preis) zu verkaufen. Sie haben im Wesentlichen eine Versicherung für eine Aktie geschrieben und verkauft es an jemanden. BUYSELL TO OPEN - Wenn Sie anfänglich eine Optionsposition öffnen, können Sie entweder lange gehen (d. H. Buy to Open - Anrufe oder Put) oder kurz (d. H. Sell to Open - Anrufe oder Put). Die wichtige Unterscheidung ist hier, dass Sie eine Transaktion eröffnet oder initiiert haben. BUYSELL TO CLOSE - Sie können auch eine offene Position vor der Gültigkeitsentziehung durch eine Gegen - oder Gegenbuchung schließen. Wenn Sie zuvor Anrufe gekauft oder Puts zu öffnen, würden Sie jetzt verkaufen sie zurück, um die Position zu schließen. Ebenso, wenn Sie ursprünglich verkauft zu öffnen (oder schrieb) Anrufe oder Puts, würden Sie jetzt kaufen sie zurück, um die Position zu schließen. LONG vs. KURZ (KAUF vs. VERKAUF) - eine Position ist entweder Long oder Short, wie in einem langen calllong put oder short callshort gesetzt. Long bedeutet, dass Sie die Optionen erworben haben, und Short bedeutet, dass Sie verkauft oder schrieb die Optionen. Lange Positionen werden ausgeübt und Kurze Positionen werden zugewiesen. Lange und kurze in der Welt der Optionen haben nichts damit zu tun, in welche Richtung Sie hoffen, dass die Aktie zu bewegen. LEG - Phantasie Namen für Teil (gut, vielleicht nicht, dass Phantasie, es sei denn, Sie leben in einer torso-dominanten Welt). Einfach kaufen ein Long-Call oder Long-Put ist eine einzelne Bein-Transaktion. Andere Strategien, wie Spreads, werden aus mehreren Beinen aufgebaut, die wiederum aus einer beliebigen Anzahl von Kombinationen von langen und kurzen Anrufen bestehen können und zu verschiedenen Ausübungspreisen und mit verschiedenen Ablaufdaten versehen sind. Diese Variablen hängen alle von Ihrem spezifischen Handel und Ziel. Für die gewagte und andrere flinke Option kann LEG auch als Verb verwendet werden. Anstatt alle Beine des Handels gleichzeitig aufzubauen, können Sie im Laufe der Zeit wählen, ob sich die Marktbedingungen ändern, um einen zusätzlichen Vorteil im Handel zu erlangen (ein wenig riskant, natürlich seitdem Man könnte sich genauso gut in einen schlechteren Ort stellen). NET DEBIT vs NET CREDIT - Einkaufs-Anrufe und Puts offensichtlich kostet Sie Geld, während Sellingwriting Anrufe und stellt Ergebnisse in Einkommen kommen in Ihrem Brokerage-Konto. NET DEBIT bezieht sich auf diejenigen Trades, die Sie Kosten für die Einrichtung (und hoffentlich, die deutlich steigenden Wert während der Lebensdauer des Handels) kostet. NET CREDIT bezieht sich auf diejenigen Trades, die sofortige Bargeld bei der Umsetzung bringen (die meisten oder alle, die Sie hoffentlich in der Lage sein, nach dem Leben des Handels behalten). FOTM, OTM, ATM, ITM, DITM - allgemeine Akronyme, die eine Option im Verhältnis zum aktuellen Aktienkurs der zugrundeliegenden Aktie beschreiben: weit (oder weiter) aus dem Geld, aus dem Geld, am Geld (oder in der Nähe des Geldes) ), Im Geld und tief im Geld (Anmerkung: WTFDITM ist keine offizielle Bezeichnung, sondern ein persönlicher Ausdruck von Frustration, wenn eine Short-Position sich wirklich gegen Sie bewegt hat). Dies sind alle relativen Begriffe, bezogen auf den Ausübungspreis der Optionsart, die Sie besitzen (Call oder Put) und ob ihr Long oder Short (ob Sie es gekauft oder verkauft haben): Jede Option ist ATM, wenn der Basispreis gleich ist (Oder sehr nahe) auf den aktuellen Kurs der Aktie. Für Call-Optionen bedeutet ITM, dass der Basispreis geringer ist als der aktuelle Aktienkurs, und OTM bedeutet, dass der Basispreis größer ist als der aktuelle Aktienkurs. Für Put-Positionen bedeutet ITM, dass der Basispreis größer ist als der aktuelle Aktienkurs, und OTM bedeutet, dass der Basispreis geringer ist als der aktuelle Aktienkurs. ITM repräsentiert intrinsischen Wert - wenn youre lange eine Option, dieser Wert gehört Ihnen, wenn youre kurz eine Option, ist dieser Wert technisch eine Haftung auf Ihrer Seite. DITM und FOTM sind relative Konditionen, was bedeutet, dass der Basispreis deutlich unter dem aktuellen Kurs liegt als die entsprechenden Pendants von ITM und OTM. EXPIRATION DATECYCLE - Der Samstag nach dem dritten Freitag eines jeden Monats ist Optionen Verfall Tag. Aber da die Märkte samstags geschlossen sind, ist für alle praktischen Zwecke der Feiertag der dritte Freitag. Die meisten Zyklen sind vier Wochen, aber etwa jeder dritte ist fünf Wochen lang (12 Monate x 4 Wochen 48 Wochen 52 Wochen 1 Jahr). Der Exspirationszyklus selbst variiert je nach Bestand. Optionale Bestände haben immer mindestens vier Verfallmonate zur Verfügung, um Optionen zu kaufen und zu verkaufen. Die ersten beiden sind immer der aktuelle Monat und der nächste Monat. Abhängig von einem von drei spezifischen Zyklen treten die anderen zwei Verfallmonate in den nächsten Quartalen in verschiedenen Monaten auf. Darüber hinaus handelt es sich bei einigen Aktien um LEAPs (Long Term Equity AnticiPation Securities). Diese längerfristigen Optionen haben Verfallsmonate von 9 Monaten bis zu 2 12 Jahren und laufen immer im Januar. Optionen Verfall Alle Optionen haben eine begrenzte Nutzungsdauer und jeder Optionsvertrag wird durch einen Verfallsmonat definiert. Das Optionsverfalldatum ist der Zeitpunkt, zu dem ein Optionskontrakt ungültig wird und das Recht zur Ausübung nicht mehr besteht. Wann sind Optionen abgelaufen Für alle in den USA aufgeführten Aktienoptionen fällt das Gültigkeitsdatum auf den dritten Freitag des Verfallmonats (außer, wenn dieser Freitag auch ein Feiertag ist, in welchem Fall er um einen Tag bis Donnerstag vorgezogen wird) . Ablaufzyklen Aktienoptionen können zu einem von drei Ablaufzyklen gehören. Im ersten Zyklus, dem JAJO-Zyklus, sind die Verfallmonate der erste Monat jedes Quartals - Januar, April, Juli, Oktober. Der zweite Zyklus, der FMAN-Zyklus, besteht aus Ablaufmonaten Februar, Mai, August und November. Die Verfallmonate für den dritten Zyklus, den MJSD-Zyklus, sind März, Juni, September und Dezember. Zu jedem beliebigen Zeitpunkt stehen für jeden optionalen Bestand mindestens vier unterschiedliche Verfallsmonate zur Verfügung. Wenn Aktienoptionen erstmals im Jahr 1973 gehandelt wurden, sind nur die Monate des Verfallszyklus, der dem jeweiligen Bestand zugewiesen wurde, verfügbar. Später, als Optionshandel populärer wurde, wurde dieses System modifiziert, um Investoren Nachfrage zu helfen, Optionen für kürzere Begriffsabsicherung zu verwenden. Das geänderte System stellt sicher, dass zwei Monate des laufenden Monats für den Handel immer zur Verfügung stehen. Die nächsten beiden noch ausstehenden Verfallmonate hängen noch vom Verfallzyklus ab, der der Aktie zugewiesen wurde. Ermittlung des Expirationszyklus Da es kein Mengenmuster gibt, für welches Verfallszyklus ein bestimmter Optionsbestand zugewiesen ist, ist es nur möglich, aus den Verfallmonaten, die derzeit für den Handel verfügbar sind, abzuleiten. Um dies zu tun, schauen Sie sich den dritten verfügbaren Ablaufmonat an und sehen Sie, zu welchem Zyklus es gehört. Wenn der dritte Verfallmonat Januar ist, dann verwenden Sie den vierten Ablaufmonat zum Überprüfen. Der Grund, warum wir den Januar überprüfen müssen, ist, dass LEAPS im Januar ausläuft und wenn der Bestand LEAPS für den Handel gelistet hat, dann ist dieser Verfallmonat der zusätzliche Verfallmonat für die LEAPS-Optionen. Expiration-Kalender Bereit zum Trading beginnen Ihr neues Handelskonto wird sofort mit 5.000 von virtuellen Geld, das Sie verwenden können, um Ihre Trading-Strategien mit OptionHouses virtuelle Handelsplattform testen, ohne zu riskieren hart verdientes Geld finanziert. Sobald Sie den Handel für echte starten, werden Ihre ersten 100 Trades beauftragt werden (Stellen Sie sicher, dass Sie durch den Link unten klicken und den Promo-Code 60FREE während der Anmeldung) Continue Reading. Kaufen Straddles ist eine großartige Möglichkeit, Gewinne zu spielen. Viele Male, Aktienkurs nach oben oder unten nach dem vierteljährlichen Ergebnis Bericht aber oft, kann die Richtung der Bewegung unvorhersehbar sein. Zum Beispiel kann ein Verkaufsstillstand auftreten, obwohl der Ergebnisbericht gut ist, wenn die Investoren gute Ergebnisse erwartet hätten. Weiter lesen. Wenn Sie sind sehr bullish auf eine bestimmte Aktie für die langfristige und ist auf der Suche nach der Aktie, sondern fühlt, dass es etwas überbewertet im Moment ist, dann können Sie prüfen, schreiben Put-Optionen auf den Bestand als ein Mittel, es zu erwerben ein Rabatt. Weiter lesen. Auch als digitale Optionen bezeichnet, gehören binäre Optionen zu einer speziellen Klasse von exotischen Optionen, bei denen der Optionshändler in relativ kurzer Zeit rein auf die Richtung des Basiswertes spekuliert. Weiter lesen. Wenn Sie den Peter Lynch Stil investieren und versuchen, den nächsten Multi-Bagger vorherzusagen, dann möchten Sie mehr über LEAPS herausfinden und warum ich sie für eine gute Option für die Investition in den nächsten Microsoft zu sein. Weiter lesen. Bargelddividenden, die von Aktien begeben werden, haben große Auswirkungen auf ihre Optionspreise. Dies ist darauf zurückzuführen, dass der zugrundeliegende Aktienkurs voraussichtlich um den Dividendenbetrag auf der Ex-Dividende fallen wird. Weiter lesen. Als Alternative zum Schreiben abgedeckter Anrufe kann man einen Bull Call-Spread für ein ähnliches Gewinnpotential, aber mit deutlich geringerem Kapitalbedarf eingeben. Anstelle der Beteiligung der zugrunde liegenden Aktien in der gedeckten Call-Strategie, die Alternative. Weiter lesen. Manche Aktien bezahlen jedes Quartal großzügige Dividenden. Sie haben Anspruch auf die Dividende, wenn Sie die Aktien vor dem Ex-Dividende halten. Weiter lesen. Um höhere Erträge an der Börse zu erzielen, ist es nicht nur notwendig, mehr Hausaufgaben für die Unternehmen zu tätigen, die Sie kaufen möchten, sondern auch ein höheres Risiko einzugehen. Eine allgemeinste Weise, das zu tun ist, Aktien auf Rand zu kaufen. Weiter lesen. Day-Trading-Optionen können eine erfolgreiche, profitable Strategie, aber es gibt ein paar Dinge, die Sie wissen müssen, bevor Sie starten mit Optionen für den Day-Trading. Weiter lesen. Erfahren Sie mehr über das Put-Call-Verhältnis, die Art, wie es abgeleitet wird und wie es als Contrarian-Indikator verwendet werden kann. Weiter lesen. Die Put-Call-Parität ist ein wichtiger Grundsatz für die Optionspreise, die Hans Stoll in seiner Studie "Die Beziehung zwischen Put - und Call-Preisen" erstmals im Jahre 1969 identifiziert hat. Die Prämie einer Call-Option impliziert einen gewissen fairen Preis für die entsprechende Put-Option Mit demselben Ausübungspreis und Verfallsdatum, und umgekehrt. Weiter lesen. Im Optionenhandel können Sie die Verwendung bestimmter griechischer Alphabete wie Delta oder Gamma feststellen, wenn Sie Risiken beschreiben, die mit verschiedenen Positionen verbunden sind. Sie sind bekannt als die Griechen. Weiter lesen. Da der Wert der Aktienoptionen vom Kurs der zugrunde liegenden Aktie abhängt, ist es sinnvoll, den beizulegenden Zeitwert der Aktie mit Hilfe eines sogenannten Discounted Cash Flows zu berechnen. Weiter lesen. Aus dem Web
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